Wenn es darum geht, ein Unternehmen zu gründen, von dem Sie schon immer geträumt haben, müssen Sie in der Lage sein, alle Hürden zu meistern, die auf Sie zukommen. Es ist von entscheidender Bedeutung, die richtigen Leute zu haben, die Ihnen beim Aufbau Ihres zukünftigen Erfolgs zur Seite stehen.
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Sie müssen über genügend Ressourcen verfügen, indem Sie eine Investor im Seed-Stadium der Ihr Unternehmen langfristig finanziell unterstützt. Diese Investitionen sind eine enorme Hilfe für Ihr Startup, da sie als Sprungbrett dienen, um Ihr Ziel letztendlich zu erreichen.
Ich werde Ihnen auf dieser Seite kurz Einzelheiten zur Finanzierung in der Seed-Phase und zum Deal-Sourcing erläutern, also lesen Sie die Schlussfolgerung bis zum Ende.
Was genau ist die Anschubfinanzierung?
Im Folgenden finden Sie eine komprimierte Erläuterung der Seed-Finanzierung: Seed-Geld ist eine Form der Frühphasenfinanzierung, die neue Unternehmen von Investoren im Austausch für einen Anteil am Unternehmen erhalten.
Die erste offizielle Fundraising-Runde wird Seed-Finanzierung genannt und findet unmittelbar nach der Pre-Seed-Investitionsphase statt. Das grundlegende Ziel und Ziel von Seed-Investitionen besteht darin, ein Unternehmen dabei zu unterstützen, seine Geschäftstätigkeit erfolgreich zu starten.
Im ersten Schritt ist es notwendig, die frühen Phasen der Produktentwicklung, eine gründliche Marktforschung und andere Prozesse abzudecken.
Startkapital ist Bestandteil der Erstinvestitionen in junge Unternehmen. Danach wird das Geld zur Aufrechterhaltung der Unternehmensexpansion verwendet.
Damit die Startkapitalfinanzierung für Startups als akzeptabel angesehen wird, muss den Anlegern ein gewisser Gegenwert geboten werden. Dabei kann es sich um einen Anteil des Eigenkapitals oder der Investition des Unternehmens handeln; in anderen Fällen könnte es sich um einen Teil der späteren Gewinne handeln.
Das Startkapital kann von einem relativ bescheidenen bis zu einem beträchtlichen Betrag reichen und hängt nicht nur von der Art des Startups, der Branche, in der es tätig sein wird, und anderen relevanten Geschäftsaspekten ab. Startkapital für Risikokapital Unternehmen können größere Folgeinvestitionen tätigen, um ihre Kapitalbeteiligung am Unternehmen zu halten oder zu erhöhen.
Wie funktioniert die Finanzierung der Seed-Phase?
Das Konzept der „Seed-Finanzierung“ geht auf die Metapher vom Züchten eines Baumes zurück, bei der das Saatgut die erste Komponente darstellt, die erforderlich ist, um die Entwicklung eines Unternehmens voranzutreiben. Unter „Seed-Finanzierung“ versteht man die anfänglichen Summen von finanziert ein Startup erhöht.
Der Begriff „Seed-Finanzierung“ bezieht sich auf die Phase der Finanzierung, die aus dem ersten Eigenkapital erfolgt.
Der Zweck der verschiedenen Investitionsrunden, die Startups durchlaufen, besteht darin, das Unternehmen schrittweise von einem vorgeschlagenen Modell zu einem voll funktionsfähigen Unternehmen auszubauen. Dies geschieht mit dem Endziel eines erfolgreichen strategischen Ausstiegs oder Börsengangs.
Die meisten wachstumsstarken und skalierbaren Unternehmen durchlaufen eine Phase, in der sie Geld verbrennen müssen, um ihr Wachstum zu steigern, bevor sie profitabel sind. Mit einer Startfinanzierung können diese Unternehmen diese Phase überstehen. Daher werden sie die Ziellinie verpassen.
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Eine Kriegskasse ist praktisch immer ein Wettbewerbsvorteil in allen wichtigen Aspekten, einschließlich der Beschäftigung wichtiger Mitarbeiter, der Öffentlichkeitsarbeit, des Marketings und des Vertriebs. Daher wird die anfängliche Investitionsrunde häufig erhöht, da das Kapital es den Unternehmen ermöglicht, zu leben und zu gedeihen.
Dies weist darauf hin, dass im Austausch für Eigentumsanteile am Unternehmen finanzielle Ressourcen in das Startup investiert werden. Bei der Ausweitung ihrer Geschäfte folgen die meisten Technologie-Startups und die Teilbranchen, aus denen sich die Technologiebranche zusammensetzt, typischerweise diesem Modell.
Aufgrund der Tatsache, dass das typische Unternehmen, das von Investoren im Seed-Stadium bewertet wird, eine beträchtliche Menge an Verkaufsdaten oder Erfahrung benötigt, um darauf zurückgreifen zu können, werden Investoren im Seed-Stadium den erwarteten Wachstumspfad und die bestehende Erfolgsbilanz, das Management, den Marktanteil usw. berücksichtigen. und Gefahren.
Wie ist die Bewertung der Förderung?
Analysten führen vor Beginn einer Finanzierungsrunde eine Bewertung des jeweiligen Unternehmens durch. Das Management eines Unternehmens, seine Erfolgsbilanz, die Größe des Marktes und das Risikoniveau spielen alle eine Rolle bei der Bestimmung der Unternehmensbewertung.
Die Bewertung des Unternehmens ist neben seiner aktuellen Reife und zukünftigen Wachstumsmöglichkeiten ein wesentlicher Faktor, der beim Vergleich der verschiedenen Fundraising-Runden berücksichtigt werden muss. Diese Merkmale wirken sich wiederum darauf aus, welche Arten von Anlegern wahrscheinlich beteiligt werden und warum das Unternehmen möglicherweise nach neuem Kapital sucht.
Wie man neue Unternehmen in ihren Kinderschuhen, ihren frühen Stadien und ihren Wachstumsstadien bewertet
Die Bewertung eines neuen Geschäftsvorhabens umfasst Elemente sowohl der Kunst als auch der Wissenschaft. In der Pre-Seed-Phase, wenn der Schöpfer ein Konzept hat, sind der Hintergrund des Gründers, seine Bildungsabschlüsse, seine Branchenerfahrung, frühere Unternehmungen, die Marktgröße und die ergänzenden Talente der Mitgründer einige der wichtigsten Variablen, die vor einer Investition berücksichtigt werden müssen ein Startup.
Die Kriterien ändern sich, nachdem ein Unternehmen die Wachstumsphase erreicht hat, in der davon ausgegangen wird, dass es die Produktmarkttauglichkeit erreicht hat. Dies legt nahe, dass das Unternehmen im Idealfall über eine Liste zahlender Kunden, konsistente Verkaufszyklen, ein klares Wertversprechen und eine sich entwickelnde Umsatzpipeline verfügen sollte. Zu diesem Zeitpunkt müssen die Markteinführungsstrategie, die Vertriebskanäle, die Skalierbarkeit, das Ausführungsteam usw. bewertet werden.
Wenn ein Unternehmen das „Einhorn“-Stadium erreicht hat, ist es für einen Einzelinvestor zu spät, sich daran zu beteiligen, weil die Bewertung so hoch und das Aufwärtspotenzial so gering ist. Darüber hinaus ist die für die Beteiligung an diesen Unternehmen erforderliche Anfangskapitaleinlage in der Regel recht hoch.
Privatanlegern wird der Beitritt zu diesem Zeitpunkt nicht empfohlen, da ein erheblicher Teil ihres Kapitals in einem Unternehmen mit begrenztem Bewertungs- und linearem Wachstumspotenzial blockiert wird.
Was sind die Hauptunterschiede zwischen Pre-Seed-, Seed- und Series-A-Finanzierung?
Frühphaseninvestitionsfonds, auch Pre-Seed-, Seed- und Series-A-Finanzierung genannt, beziehen sich häufig auf die ersten drei Phasen der Unternehmensentwicklung.
Um die Entwicklung und Expansion des Unternehmens zu unterstützen, hat jede Investitionsrunde ihr spezifisches Ziel und eine bestimmte Reihe von Zielen, die es zu erreichen gilt.
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über einige der gebräuchlichsten Begriffe im Zusammenhang mit Investitionsrunden in der Frühphase sowie die Unterschiede zwischen ihnen:
1. Finanzierung für die Frühphase
Der Begriff „Early Stage Funding“ bezeichnet die ersten Phasen des Finanzierungsprozesses, die ein neues Unternehmen oder Startup durchlaufen muss, um das Stadium zu erreichen, in dem es eine vollständig gegründete und betriebsfähige Organisation ist. Dieser Begriff wird auch verwendet, um die Anfangsinvestition darzustellen, die ein Unternehmen erhält, wenn es gerade erst startet.
Startups in ihrer Anfangsphase verfügen in der Regel über einen getesteten Prototyp und arbeiten an der Festlegung ihrer endgültigen Geschäftsstrategie.
Investoren sind bei der Bewertung sorgfältiger, bevor sie Investitionen tätigen, da mit neuen Unternehmen und Startups höhere Risiken verbunden sind. Denn neue Unternehmen und Startups benötigen typischerweise eine stabile Marktposition.
Dennoch haben Spätphaseninvestoren begonnen, ein größeres Interesse an Seed- und Early-Stage-Investitionen zu zeigen, weil sie sicherstellen möchten, dass sie von Beginn des Prozesses an mit von der Partie sind.
Aus diesem Grund wird es beispielsweise für viele Start-up-Unternehmen, insbesondere in der Technologiebranche, einfacher, an Startkapital zu kommen.
2. Vorsaat
Neue Unternehmen, oft auch Startups genannt, stehen gerade erst in der allerersten Phase des Investitionsprozesses. In der Pre-Seed-Fundraising-Phase benötigen Investoren einen tragfähigen Geschäftsplan, auf dem ihre Investitionen basieren.
Die vorab bereitgestellten Mittel werden in der Regel gesammelt, damit das Unternehmen mit der Vorbereitung eines tragfähigen Geschäftsmodells beginnen kann, das die zukünftige Nachhaltigkeit des Unternehmens demonstriert.
Investoren sind eher bereit, Schecks auszustellen, wenn ihnen eine überzeugende Idee präsentiert wird, sie davon überzeugt sind, dass das Gründerteam seine Vision verwirklichen kann, und zuversichtlich sind, dass die dargestellte Chance real und angemessen groß ist.
Anleger, die einen Anteil am Unternehmen erwerben, möchten sich über die Qualität ihrer Investition sicher sein, um eine fundierte Entscheidung treffen zu können.
3. Samen
Ein kleines Unternehmen erhält Unterstützung in Form einer Seed-Runde, um den Start seiner Geschäftstätigkeit zu erleichtern. Wenn das Geschäftsmodell eines Unternehmens weiter entwickelt ist als nur die Idee eines Produkts oder einer Dienstleistung, ist es in der Regel bereit, eine Risikofinanzierung in der Startphase, auch Frühphasen-Risikokapital genannt, in Anspruch zu nehmen.
Das neue Unternehmen kann den Nachweis erbringen, dass es das Potenzial hat, sich zu einem nachhaltigen Unternehmen zu entwickeln, das neben zusätzlichen Einnahmen sowohl für das Unternehmen selbst als auch für seine Investoren einen Return on Investment (ROI) erwirtschaftet.
4. Serie A
Zu diesem Zeitpunkt muss das Startup die Entwicklung seines Geschäftsmodells abgeschlossen haben und es sollten erhebliche Einnahmen erzielt werden, die darauf hindeuten, dass das Produkt für den Markt geeignet ist. In den meisten Fällen ist dies die erste wichtige Risikokapitalfinanzierungsrunde, die das Unternehmen erhalten hat.
Ziel dieser Runde ist es, aufstrebenden Unternehmen mehr Mittel zur Deckung ihrer Betriebsausgaben anzubieten, etwa für die Bezahlung ihrer Mitarbeiter, die Einführung neuer Produkte und die Entwicklung von Marketingstrategien.
Nach der Finanzierungsrunde der Serie A werden die nachfolgenden Runden als Serie B, Serie C, Serie D usw. bezeichnet. Dennoch wird der Finanzierungsprozess nach Abschluss der Serie-A-Runde in weiteren Phasen fortgesetzt. Damit ist der Prozess der Investition in Unternehmen im Frühstadium abgeschlossen.
Wie investiert ein Investor Geld in neue Unternehmen?
Ein Investor kann zwei Arten von Investitionen in ein Startup tätigen: direkt und indirekt. Privatpersonen tätigen Direktinvestitionen, wenn sie selbst Investitionsmöglichkeiten finden und finanzieren. Sie suchen nach Unternehmen mit einem neuartigen Geschäftsplan, bewährten Führungsqualitäten und umfassender Branchenerfahrung als Rückendeckung.
Aufgrund der kurzen Zeit, die dem Anleger zur Verfügung steht, wird die Due Diligence bei Direktinvestitionen häufig übersprungen oder spontan durchgeführt. Dies liegt zum Teil daran, dass es kaum Informationen über das Gründerteam und ein Pitch Deck gibt.
Allerdings gibt es vor allem drei Kanäle, über die indirekt in ein Startup investiert werden kann:
Angel-Netzwerk
Ein Angel-Netzwerk ist eine Gruppe wohlhabender Einzelpersonen, die sich zusammengeschlossen haben, um in neue Unternehmen zu investieren. Die gesamte Investition stammt aus vielen bescheidenen Investitionen, die von vielen verschiedenen Personen getätigt wurden.
Branchenübergreifende Investitionen sind in diesen Netzwerken willkommen, einzelne Unternehmensinvestitionen sind jedoch aufgrund des damit verbundenen erheblichen Risikos begrenzt. Sie verteilen ihre Einsätze gerne auf mehrere verschiedene Unternehmen.
Syndikate
Die Verantwortlichen eines Syndikats werden „Syndikatsführer“ genannt. Sie wissen viel über die Branche und haben viele Verbindungen innerhalb der Startup-Welt. Sie identifizieren vielversprechende Startups über ihre Netzwerke, führen eine gründliche Due-Diligence-Prüfung durch und sind oft die ersten Investoren, die Geld in ein Unternehmen stecken.
Dann verbreiten sie die Nachricht an andere Personen, die an der Gelegenheit interessiert sind, weil sie die gleiche Anlagethese teilen, sich auf die gleichen Branchen konzentrieren und in der Vergangenheit ähnliche Erfolge erzielt haben. Einzelpersonen investieren bescheidene Beträge in zahlreiche Unternehmen, selbst wenn sie in Syndikaten wie Angel-Netzwerken zusammenarbeiten.
Die ersten Investoren in ein Unternehmen sind in der Regel Syndizierungsinvestoren. Aufgrund der Geschwindigkeit, mit der sie die Finanzierung erhalten könnten, ziehen es Gründer häufig vor, sich an Syndikate zu wenden, bevor sie sich an ein Angel-Netzwerk wenden.
Angel Investmentfonds
Angel-Fonds, eine Art AIF, sind die dritte Möglichkeit, in neue Unternehmen zu investieren. Der durchschnittliche Anlagehorizont für Angel-Fonds liegt zwischen acht und zehn Jahren. Dieses Setup ist äußerst anlegerfreundlich, da Anleger aus dem Dealflow die Unternehmen auswählen können, in die sie investieren möchten.
Abschließende Gedanken
Wenn Unternehmer Vertrauen in die Geschichte ihres Unternehmens haben, potenzielle Marktchancen erkannt haben und ihre Zielgruppe verstehen, sollten sie über eine Kapitalbeschaffung nachdenken. Wenn Eigentümer Kapital beschaffen möchten, müssen sie außerdem die Anleger überzeugen, da sowohl Daten als auch die Fähigkeit erforderlich sind, die Anleger zu einer Investition zu bewegen.
Sobald die Gründer eines Unternehmens genügend Daten und Beweise gesammelt haben, um zu beweisen, dass ihr Unternehmen das Potenzial hat, zu expandieren, können sie damit beginnen, eine Geschichte zu entwerfen, die sie potenziellen Investoren präsentieren können. Sie können den Prozess der Kapitalbeschaffung einleiten.
